第一阶段

成立股份公司

·确定成立途径（股份改革）
·制定改制方案
·聘请验资、资产评估、审计等中介机构
·申请设立资料
·召开创立大会

上市前辅导

·聘请券商（主承销资格）
·辅导期≧1年，有效期3年
·上市方案与可研报告（董事会）

股票发行筹备

·确定发行结构
·发行目的
·发行规模
·分销架构
·投资者兴趣
·估值
·草拟招股书
·准备法律和会计文件

申报和审议

·申报材料制作
·开始审议程序
·估值/定位
·准备对监管部门的意见提出回应

·刊登招股书

促销和发行

·审核通过后决定发行
·推出研究报告
·准备分析员说明会和路演
·向研究分析员作公司和发行的介绍
·询价、促销
·确定规模和定价范围

股票上市及后续

·定价
·股份配置
·交易和稳定股价
·发行结束
·研究报道
·后市支持